Lemaradó Danubius? Portfolio elemzés.

Bár augusztus végén felcsillant a remény, hogy a sokáig elfeledett Danubius részvények árfolyama végre felzárkózhat az európai szektortársakhoz, a papírok csillogása mégsem tartott sokáig. A társaság eredményessége alapján azt lehet mondani, hogy ennél több nincs is a papírokban, hiszen azok az európai szektortársakhoz képest EV/EBITDA alapon inkább drágának mondhatók.

A befektetők viszont tudomást sem vesznek arról, hogy a szektorban nem megszokott módon a Danubius igen jelentős mértékű saját tulajdonban levő szállodaállománnyal bír. Számításaink szerint 80%-os súllyal figyelembe véve a 9%-os hotelpiaci hozammal kalkulált 5,185 forintos, és 20%-os súllyal figyelembe véve az európai egy szobára eső tranzakciós árak alapján kalkulált 10,321 forintos részvényenkénti fair értéket, az ingatlanvagyona alapján 6,212 forintos reális ár adódik a Danubius papírokra.

Ez jelentős, 63%-os felértékelődési potenciált jelent, azonban elérése hosszabb időt vehet igénybe. Az ingatlanvagyon a Danubius eredményességének javulásával párhuzamosan árazódhat majd be, várhatóan még a következő egy évben. A társaság nagyfokú eladósodottsága a csődöktől hangos szektorban, a nagytulajdonos 75% feletti befolyása, valamint az alacsony likviditás és méret azonban olyan tényezők, melyek árnyékot vetnek a Danubius papírjaira.

Az elemzést a Portfolio oldalán olvashatja tovább.

Forrás: Portfolio.hu

Lakás és lakópark ajánló

Danubio

Vizafogó utca

NOVUS Házak Biatorbágy

Ohmüllner Márton sétány

Flóra lakópark

Zászlós utca 21.

Julianus ház

Julianus barát utca 20.

Petneház Társasház

Petneházy utca

Pacific Park

Angyalföldi út 19-23

KÖVESS MINKET









Lakás kereső